3., überarbeitete und erweiterte Auflage
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ISBN 978-3-95647-152-0 (Print)
ISBN 978-3-95647-154-4 (PDF)
ISBN 978-3-95647-153-7 (ePub)
ISBN 978-3-95647-155-1 (Mobi)
3. Auflage 2021 © Frankfurt School Verlag / efiport GmbH, Adickesallee 32-34, 60322 Frankfurt am Main
Geleitwort der Bundesvereinigung Kreditankauf und Servicing e.V. (BKS)
Vorwort
Herausgeber
Autorinnen und Autoren
Grundlagen
Was sind NPLs? Der Versuch einer Begriffsbestimmung von notleidenden Krediten
Claus Radünz
Der NPL-Markt in Deutschland – Marktentwicklung, Klassifizierung und Marktbeteiligte
Marcel Köchling/Jan Dzieciol
Recht
Europäischer Regelungsrahmen für den NPL-Markt
Bert Van Roosebeke
Auswirkungen des europäischen Regelungsrahmens auf den NPL-Markt für die Finanzindustrie und Investoren/Servicer
Jürgen Sonder/Ralph Bender
Rechtliche, regulatorische und bilanzielle Aspekte von NPL‑Transaktionen
Jörg Wulfken/Joy Otto Neugebauer/Simon Waldbröl
Datenschutz beim Kreditverkauf von NPLs
Cristina Bachmeier/Anne Baranowski
Das Verbraucherinsolvenzverfahren und seine Auswirkungen auf das NPL-Geschäft
Marcel Köchling/Holger Dickhäuser
Prozess
Ablauf einer NPL-Transaktion
Christoph Schalast/Andreas Walter
Einführung in die Due Diligence notleidender Forderungen
Oliver Platt/Andre Barth
Kriterien für die Auswahl eines Special Servicers für Immobiliendarlehen
Eckhard Blauhut/Clifford Tjiok
Workout eines NPL-Portfolios nach Übernahme
Holger Rampe
Markt
Corporate NPLs – Vom Gläubiger zum Anteilseigner
Uwe Hartmann
Verkauf und Übertragung von Forderungen aus notleidenden Schiffsfinanzierungsdarlehen
Christoph Schalast/Andreas Walter
Bad Banks im internationalen Kontext
Christian Doppstadt/Stephan Plagemann
Europäische NPL-Transaktionsplattformen
Jörg Keibel
Advanced Analytics im Risikomanagement
Tomas Klenke/Lars Löffelholz
Digitalisierung
Künstliche Intelligenz im Forderungsmanagement
Ernst Georg Berger/Nadine Kaulmann
Datenbasierte Prozesse im Forderungsmanagement
Kristijan Markovic
Mustervorlagen
Musterverträge für NPL-Transaktionen
Jörg Keibel
Die 3. Auflage der „Grundlagen des NPL-Geschäfts“ erscheint zu einem Zeitpunkt, an dem der Begriff „Corona-Pandemie“ zum Wort des Jahres gekürt wurde. Das Virus hat die Wirtschaft in 2020 in die schwerste Rezession seit dem Zweiten Weltkrieg gestürzt und den Alltag der Gesellschaft tief geprägt.
Die Auswirkungen auf die Finanzwirtschaft sind in ihrer Dimension heute überhaupt noch nicht absehbar. Die massiven Unterstützungsmaßnahmen der europäischen Staaten und primär der Bundesregierung in Deutschland sowie der Europäischen Zentralbank (EZB) haben uns bisher vor einer Insolvenzwelle und signifikanten Kreditausfällen geschützt. Aber es ist eine Frage der Zeit, wann die Auswirkungen auch den Finanzsektor treffen werden.
Die EU-Kommission und die EZB haben starke Initiativen ergriffen, um eine unkalkulierbare Welle von notleidenden Forderungen zu verhindern. Der Sekundärmarkt spielt hier eine wesentliche Rolle beim Bewältigen aktueller und zukünftiger NPL-Themen. Die Verzahnung zwischen Banken und dem Sekundärmarkt ist eine zentrale Aufgabe in den nächsten Monaten, denn in den nächsten Jahren werden uns die Folgen der Pandemie speziell in der Finanzindustrie noch begleiten und herausfordern.
Die Mitglieder der Bundesvereinigung Kreditankauf und Servicing e.V. (BKS) leisten mit ihrer Expertise im NPL-Management einen wichtigen Beitrag zur Bewältigung solcher Herausforderungen. In diesem Spannungsfeld ist die 3. Auflage des Grundlagenbuches entstanden.
Auch diese Neuauflage wurde wieder eng von der BKS begleitet. Dieses Buch spannt einen weiten Bogen von der Definition von NPLs über die rechtlichen Rahmenbedingungen eines funktionierenden NPL-Marktes sowie das Risikomanagement in der Bankenwelt für notleidende Forderungen bis hin zu Bearbeitungs- und Verwertungsstrategien auf Seiten der Investoren und Servicer. Die europäischen Regulierungsthemen ergänzen die Beiträge im Kontext. Viele unsere Experten, Mitglieder und Beiräte haben wissenschaftliche Beiträge geliefert und mit ihrer Expertise aus dem Risikomanagement dazu beigetragen, dieses Buch zu einem Grundlagenwerk für die NPL-Branche zu entwickeln.
Wir hoffen, dass dieses Buch einen umfassenden und aktuellen Einblick in das NPL-Management ermöglicht und als Entscheidungshilfe im Arbeitsleben dienlich ist. Allen Leserinnen und Lesern wünschen wir eine interessante Lektüre.
Berlin, im März 2021
Der Vorstand der BKS
(Jürgen Sonder, Dr. Marcel Köchling,
Helmut Rüd, Holger Dickhäuser)
Der Verkauf und das Servicing von Non-performing Loans (NPLs) sind seit langem in der Finanzindustrie akzeptierte und zugleich regelmäßig genutzte Optionen im Rahmen des Managements notleidender Forderungen. Bedingt durch die Corona-Pandemie kommt dem Risikomanagement eine signifikant gestiegene Bedeutung zu. Angesichts einer zu erwartenden Welle an ausgefallenen oder ausfallgefährdeten Forderungen sind alle Marktbeteiligten dazu aufgerufen, die im Markt etablierten Instrumente zur Lösung der Situation anzuwenden.
Im NPL-Markt wurden in den vergangenen Jahren weitere Standards entwickelt, die dazu dienen, die Effektivität und Effizienz des Managements von NPLs weiter zu steigern. Beispielhaft genannt seien hier Musterverträge, Transaktionsplattformen und Datenschutzrichtlinien im Rahmen des Verkaufs und Servicings notleidender Forderungen. Die gesamtwirtschaftliche Bedeutung dieses Geschäftsfeld hat auch dafür gesorgt, dass die Notwendigkeit eines professionellen aber auch verantwortungsbewussten Managements von NPLs in der Gesellschaft vollumfänglich akzeptiert wird.
Dies haben auch die zahlreichen Initiativen der Europäischen Zentralbank (EZB), der European Banking Authority (EBA) und anderer Aufsichtsbehörden aktuell verdeutlicht.
Die vorliegende 3. Auflage der „Grundlagen des NPL-Geschäftes“ beinhaltet eine grundlegende Überarbeitung bestehender Beiträge und eine Vielzahl an zusätzlichen Beiträgen, die aktuelle Aspekte aus dem Risikomanagement aufgreifen. Dabei wird unverändert der hybride Ansatz von Wissenschaft und Praxisbezogenheit aus den vorherigen beiden Auflagen verfolgt. Wir freuen uns, auch dieses Mal wieder ein renommiertes Autorenteam, bestehend aus Wissenschaftlern und Praxisexperten der Branche, für die vorliegende Auflage gewonnen zu haben.
Wir danken Herrn Dipl.-Jur. Univ. Emre Türkmen für das Lektorat dieser 3. Auflage. Die Corona-Pandemie hat einige unerwartete Extraarbeiten verursacht, die er in gründlicher und zugleich pragmatischer Art und Weise erledigt hat. Er hat somit wesentlich dazu beigetragen, dass diese 3. Auflage der „Grundlagen des NPL-Geschäftes“ ihre Position als Standardwerk in der NPL-Branche weiter festigt.
Berlin/Frankfurt am Main, im März 2021
Dr. Marcel Köchling
Prof. Dr. Christoph Schalast
Dr. Marcel Köchling ist Geschäftsführer der PRA Group Deutschland GmbH und als Regional Director für Investitionen der PRA Group in Zentraleuropa und Italien verantwortlich.
Nach Abschluss der Ausbildung zum Steuerfachangestellten absolvierte Marcel Köchling ein Studium der Betriebswirtschaftslehre an der European Business School (ebs) in Oestrich-Winkel. Im Anschluss verfasste Marcel Köchling seine Doktorarbeit mit Promotion zum Dr. rer. pol. in 2005.
Im selben Jahr wechselte er zu Hudson Advisors, einem zu den Lone Star Funds gehörenden Servicer mit Fokus auf notleidenden Forderungen. Nach verschiedenen Positionen im Unternehmen in München und Frankfurt am Main erfolgte 2007 der Wechsel zu den Lone Star Funds, wo Marcel Köchling für den Erwerb von immobilienbesicherten NPLs und direkten Immobilieninvestitionen verantwortlich war. In 2012 begann seine Tätigkeit für die PRA Group.
Marcel Köchling ist seit der Gründung der Bundesvereinigung Kreditankauf und Servicing e.V. (BKS) in 2007 im Vorstand des Verbandes tätig, davon in den Jahren 2012 bis 2018 als Präsident.
Prof. Dr. Christoph Schalast ist Rechtsanwalt, Notar und Managing Partner bei Schalast Law | Tax.
Schwerpunkte seiner Tätigkeit als Anwalt und Notar sind M&A, Real Estate sowie das Bank- und Finanzmarktrecht. Mit NPL-Transaktion beschäftigt er sich seit über 20 Jahren und hat an der Frankfurt School of Finance & Management dazu zahlreiche Forschungsarbeiten initiiert. Dort leitet er den M&A Master-Studiengang sowie den Master Financial Law. Des Weiteren ist er Chairman der jährlichen Konferenzen NPL-Forum und M&A/Private Equity.
Christoph Schalast wird von JUVE Handbuch Wirtschaftskanzleien und Legal 500 Germany seit Jahren regelmäßig empfohlen. Bei IFLR 2019 heißt es über ihn: „Knows the industry, knows the business; very strong commercial understanding, and very accessible“.
Cristina Bachmeier | Referentin für Recht, Bundesvereinigung für Kreditankauf und Servicing e.V. (BKS), Berlin |
Anne Baranowski | LL.M., Council, Schalast, Frankfurt am Main |
Andre Barth | Partner, KUCERA Rechtsanwälte Steuerberater Notar Partnerschaft mbB, Frankfurt am Main |
Ralph Bender | Business Unit Manager Banks & Insurance Companies, Intrum Financial Services GmbH, Heppenheim |
Dr. Ernst Georg Berger | Rechtsanwalt, Partner, Schalast GbR, Hamburg |
Eckhard Blauhut | Chief Executive Officer, LOANCOS GmbH, Frankfurt am Main |
Holger Dickhäuser | Geschäftsführer, Inkasso Kodat GmbH & Co.KG, Essen; Geschäftsführer, GCV Gesellschaft für Capital- und Vermögensverwaltung mbH, Essen |
Christian Doppstadt | Vorstand, Erste Abwicklungsanstalt, Düsseldorf |
Jan Dzieciol | Senior-Referent für Politik & Kommunikation, Bundesvereinigung Kreditankauf und Servicing e.V. (BKS), Berlin |
Dr. Uwe Hartmann | Rechtsanwalt, Partner, Weil, Gotshal & Manges LLP, Frankfurt am Main; Lehrbeauftragter, Frankfurt School of Finance & Management, Frankfurt am Main |
Nadine Kaulmann | Rechtsanwältin, Clarius.Legal RA AG, Hamburg |
Dr. Jörg Keibel | stv. Vorstandsvorsitzender, Deutsche Kreditmarkt-Standards e.V., Frankfurt am Main |
Tomas Klenke | Cluster Lead in Big Data & Advanced Analytics, Commerzbank AG, Frankfurt am Main |
Dr. Marcel Köchling | Geschäftsführer, PRA Group Deutschland GmbH, Duisburg; Vizepräsident, Bundesvereinigung Kreditankauf und Servicing e.V., Berlin |
Lars Löffelholz | Bereichsleiter Group Services Operations Credit Service-Center Intensive, Commerzbank AG, Frankfurt am Main |
Kristijan Markovic | Gesellschafter-Geschäftsführer, MA Data Consulting GmbH, Frankfurt am Main |
Joy Otto Neugebauer | Rechtsanwalt, PwC Legal, Berlin |
Stephan Plagemann | Chief Investment Officer, Mount Street Portfolio Advisers GmbH, London |
Oliver Platt | LL.M. (UW-Madison), Partner, KUCERA Rechtsanwälte Steuerberater Notar Partnerschaft mbB, Frankfurt am Main |
Claus Radünz | Executive Director, Landesbank Baden-Württemberg, Mainz |
Holger Rampe | Commercial Director, Lowell Financial Services GmbH, Essen |
Prof. Dr. Christoph Schalast | Professor, Frankfurt School of Finance & Management, Frankfurt am Main; Rechtsanwalt, Notar, Managing Partner, Schalast & Partner Rechtsanwälte mbB, Frankfurt am Main |
Jürgen Sonder | Chairman of the Senior Advisory Board, Intrum Deutschland GmbH, Heppenheim |
Dr. Dr. Clifford Tjiok | Chief Commercial Officer, LOANCOS GmbH, Frankfurt am Main |
Dr. Bert van Roosebeke | Fachbereichsleiter Finanzmärkte, cep | Centrum für Europäische Politik, Freiburg im Breisgau |
Simon Waldbröl | Rechtsanwalt, Schalast Rechtsanwälte Notare, Frankfurt am Main |
Dr. Andreas Walter | LL.M., Rechtsanwalt, Fachanwalt für Bank- und Kapitalmarktrecht, Partner, Schalast & Partner Rechtsanwälte mbB, Frankfurt am Main |
Dr. Jörg Wulfken | Rechtsanwalt, Partner, Bruski Smeets & Lange, Frankfurt am Main |
Claus Radünz
1 | Definition: Was sind NPLs? |
2 | Definitionsversuche für NPLs in der Literatur |
3 | Juristische Definitionsversuche |
3.1 | Das Bürgerliche Gesetzbuch (BGB) |
3.2 | Definition für leistungsgestörte Zahlungen durch das Bundesministerium für Finanzen |
3.3 | Definition NPL in Folge von Kündigung bzw. Fähigkeit zu kündigen nach AGB-Banken/-Sparkassen |
4 | Aufsichtsrechtliche Definitionen des Non-performing Exposure (NPE) |
4.1 | EU-Kommission/Europäischer Rat |
4.2 | NPL-Guidelines der EBA |
4.3 | NPL-Leitfaden der EZB |
4.4 | Einheitliche Empfehlungen, die sich doch wieder unterscheiden: Definitionen der EBA und der EZB |
5 | Ausfalldefinition in der Regulatorik |
5.1 | Ausfalldefinition in der Rechnungslegung nach den International Financial Reporting Standards (IFRS 9) |
5.2 | Regulatorische Ausfalldefinition nach Kapitaladäquanzverordnung (CRR) |
6 | Fazit/Zusammenfassung |
Literatur |
„Das Gesamtvolumen der Non-performing Loans liegt laut dem 4. Fortschrittsbericht über die Reduzierung notleidender Kredite in der gesamten EU nach Berechnungen der Europäischen Zentralbank bei 786 Milliarden Euro. Das entspricht einer NPL-Quote von etwa 3,3%, gemessen an den gesamten ausstehenden Krediten. [...] Damit hat sich [die NPL-Quote] seit 2014 sogar halbiert und nähert sich dem Wert vor der Finanzkrise, als er unter 3% lag. [...] Trotz deutlicher Verbesserung bleiben hohe NPL-Quoten in einigen Mitgliedstaaten eine Herausforderung und verdienen weiterhin Aufmerksamkeit.“ (Zeitschrift für das Kreditwesen: Fortschritte bei NPL-Abbau[2])
„NPLs are bad news for banks. They consume capital; they require management time and attention that diverts attention from the bank’s core activities; they increase the running costs of the bank; they decrease profitability; and they may even undermine the viability and sustainability of the bank.“ (KPMG: Non-performing loans in Europe – What are the solutions?[3])
Das Thema Non-performing Loan (NPL, also notleidender Kredit) und damit verbunden die Definition des Kreditausfalls rücken immer mehr in den Fokus der internationalen und auch nationalen Aufseher. Die European Banking Authority (EBA) sieht trotz allen (erfolgreichen) Bemühungen die auch im Jahr 2019 noch immer teilweise hohen Bestände an notleidenden Krediten bei einer Reihe von Banken in Mitgliedstaaten im gesamten Euro-Währungsgebiet neben der Eigenkapitalentwicklung daher als eines der Hauptrisiken für Finanzinstitute.[4]
Doch was sind NPLs und wie genau sind NPLs definiert?