Что делать, если владелец компании продает акции?
Если владелец компании, топ-менеджер или крупный акционер продает акции компании, что это значит? Это хорошо или плохо? Как вам поступать в такой ситуации? Продавать акции компании, которые есть в вашем портфеле, или оставить?
Инсайдерская продажа ценных бумаг не должна оставаться незамеченной. В любом случае полезно разобраться, что происходит в компании, если генеральный директор или владелец решил избавиться от акций. Такие события проскальзывают в новостях и меняют ситуацию на фондовом рынке.
Зачем компании продают свои акции?
Прежде чем делать выводы, вы должны знать, почему компании продают свои акции.
Вот несколько вариантов.
1. Возникла потребность в дополнительных средствах, которые пойдут на развитие или расширение компании.
2. Прибыль, вырученная с продажи акций, нужна для уплаты налогов.
3. Продажа ценных бумаг запланирована заранее и происходит с определенной периодичностью.
4. Руководители хотят обналичить денежные средства с помощью продажи акций, чтобы получить прибыль.
5. Дела в компании идут неважно, и есть страх понести убытки.
Что делать?
Если вы узнали об инсайдерской продаже ценных бумаг, докопайтесь до причины. Часто сделки происходят законно, и о них становится известно заранее.
Но будьте готовы, что на котировках акций это может отразиться не лучшим образом. Паникой среди инвесторов никого не удивишь, только обоснована она или нет – решать вам.
Подробно изучите информацию о делах компании из официальных источников и только потом действуйте.
В истории есть случаи благоприятного исхода продажи владельцем компании небольшого процента акций. В начале развития «Фейсбука» Марк Цукерберг продал часть акций компании, чтобы привлечь новые инвестиции. Это решение привело к тому, что «Фейсбук» сейчас одна из самых дорогих компаний мира.
Но были также неприятные моменты, когда в 2019 году сеть пиццерий «Папа Джонс» пострадала после продажи большого процента акций основателем Джоном Шнаттером.
Проверяйте информацию и не делайте поспешных выводов.
Вот сайты, где публикуются инсайдерские сделки:
Инвестидеи РАДАР
Интересный факт
Когда Джил Амелио руководил компанией Apple, ее акции резко упали и достигли 12-летних минимумов в 1997 году. Отчасти это было спровоцировано крупной продажей 1,5 млн акций анонимным продавцом. Позже выяснилось, что это было дело рук Стива Джобса. После чего он склонил совет директоров устроить небольшой переворот и уволить Джила. В итоге Джобс снова встал у руля компании.
Buyback – выкуп акций. Плюсы или минусы
Сейчас речь пойдет про buyback, или байбэк. Очень часто мелькает в новостях, что менеджмент компании выкупает часть акций компании, и для всех это сигнал к чему?
Когда компания что-то производит или продает, то на ее счета поступают денежные средства, которые она может направлять на свои нужды: исследования, покупки патентов и многое другое, но иногда у компании скапливается много денег и их им некуда деть. Пример – Apple.
В каких целях производят байбэки?
1. Покупая акции с рынка, компания уменьшает их количество, тем самым увеличивая показатель прибыли на одну акцию.
2. Выкупив акции, увеличивает размер дивидендов на одну акцию либо наоборот, если компания редко повышает дивиденды, то это вариант платить их еще меньше.
2. За счет байбека можно платить премии топ-менеджерам или обычным работникам компании.
4. Компания может выкупать свои акции, чтобы защитить себя от недружественных поглощений либо чтобы, наоборот, один из крупных акционеров имел больше голосов.
5. Компания за счет байбэка может показывать рынку и инвесторам, что она верит в себя и поэтому покупает собственные акции, и это поднимает котировки и доверие к компании.
6. Для оптимизации налогов, так как с дивов в США платят налогов больше, чем с простой купли-продажи.
В большинстве случаев компания заранее объявляет о байбеке, сроках и условиях.
Но есть и минусы. Например, когда у компании много денег и ей некуда их тратить, то, возможно, речь может идти о стагнации компании, которая не знает, как их правильно потратить.
Возможен вариант, когда компания понимает, что у нее скоро отчет, который может быть хуже ожиданий, и, чтобы не случилось обвала акций, может запустить байбэк, тем самым улучшая свои фундаментальные показатели.
В целом байбэк – это больше позитивная новость для любой компании, чем негативная.
Интересный факт
Рональд Уэйн был третьим сооснователем компании Apple вместе со Стивом Возняком и Стивом Джобсом. В 1976 году он продал свою долю в 10 % акций компании за $ 800. Сегодня его 10 % стоили бы $ 54 млрд.
Технический анализ
Виды трендов
Многие, кто приходит на рынок, часто слышат: сейчас восходящий или нисходящий тренд; не торгуйте против тренда и т. д. Для тех, кто на рынке недавно, эти слова не совсем понятные.
Что же такое ТРЕНД?
Тренд – движение цены за определенный период времени, на основе которого можно спрогнозировать движение цены в будущем.
Бывают три вида тренда: восходящий, нисходящий и боковой.
Восходящий тренд. Это когда строится линия, при которой значение каждого локального минимума больше предыдущего. На сленге это называется «бычий тренд».
Нисходящий тренд. Это когда строится линия, при которой значение каждого локального максимума ниже предыдущего. На сленге это называется «медвежий тренд».
Боковой тренд. Это когда цена акции изменяется в рамках небольшого коридора, не поднимаясь выше определенного максимума и не опускаясь ниже какого-либо минимума.
ВАЖНО!
На различных временных интервалах (ТФ – таймфрейма) тренд может быть разным. Поэтому когда трейдер смотрит ту или иную акцию, то он анализирует ее на разных ТФ, чтобы принять решение о входе в позицию.
Есть такая поговорка «Тренд – твой друг!».
Если тренд восходящий или нисходящий, то не надо котлетить, это не показатель входа в шорт или лонг. Как и везде существуют нюансы!
Как строить трендовые линии
Трендовая линия рисуется следующим образом: берутся минимум три точки и тянется в TradingView линия. Знаю, что некоторые рисуют по двум. Но чем больше точек использовано в построении трендовой, тем тренд сильнее.
На рисунке восходящий тренд был построен по трем точкам, и мы видим, как цена после роста притягивается к трендовой линии. В случае восходящего тренда у нас каждый минимум выше предыдущего.
При построении нисходящего тренда логика построения обратная: строим по нисходящим максимумам.
Виды каналов в трейдинге
Бывают три вида каналов:
• восходящий;
• нисходящий;
• боковой канал.
Как их строят?
Канал состоит из двух параллельных линий – поддержки и сопротивления. Любой канал строят по максимумам и минимумам.
Итого на рисунке у нас есть три канала:
• восходящий;
• нисходящий;
• боковой.
Как видим, цена всегда отбивается от верхней либо нижней части канала, то есть она является уровнями поддержки или сопротивления.
Также можно заметить пунктирную линию в любом канале. Она делит канал на две части и часто видно, как цена от нее отскакивает.
Как торговать?
• Покупать на нижней границе восходящего канала.
• Продавать на верхней границе нисходящего канала.
ВАЖНО: при покупке или продаже от границы канала надо использовать и другие функции ТА.
ВАЖНО:
– Для построения канала используют тени свечей, но цена иногда может выходить за границу канала.
– Не торговать против тренда.
– При входе в позицию смотреть канал на разных таймфреймах.
Идеально – это торговать на пробой на нисходящем или восходящем канале.
Фигуры технического анализа
Технический анализ богат на способы прогнозировать движение цены на бирже. Индикаторы, точки пивот, свечи – этим дело не ограничивается. Также существуют фигуры технического анализа.
Фигура технического анализа – это геометрическая форма на отрезке графика цены, которая предсказывает с большей долей вероятности, в каком направлении будет ценовое движение.
Вы получаете сигнал на покупку или продажу, когда фигура полностью сформирована и цена сейчас продолжит двигаться дальше. В этот момент нужно совершать сделку.
Рассмотрим основные фигуры технического анализа, которые полезно изучить и попробовать применить на практике. Как и с индикаторами, нет стопроцентной гарантии, что сигнал сработает. Обращайте внимание на другие показатели.
Флаг
Размер и форма флага могут быть разными, но любой из них – это модель продолжения текущего тренда.
Бычий и медвежий флаг возникают на сильном трендовом рынке, когда покупатели или продавцы начинают фиксировать прибыль и цена временно выбирает направление против общей тенденции.
Бычий флаг – это восходящий тренд. Продавцы контролируют рынок. Далее происходит откат, когда часть продавцов закрывает свои позиции. Рынок продолжает снижение.
Лучшее время для торговли с использованием бычьего флага:
• первый откат после выхода цены из горизонтального ценового канала;
• продолжение тренда;
• в качестве модели пробоя уровня.
Медвежий флаг – это нисходящий тренд. На графике присутствуют большие медвежьи свечи. Откат происходит с маленькими свечами.
Открывать позицию при медвежьем флаге можно в двух случаях:
• первый откат после пробоя ценового уровня;
• цена недалеко от скользящей средней.
Вымпел
Еще одна фигура продолжения тренда – это вымпел. Напоминает треугольник или клин, но в отличие от них у вымпела есть флагшток.
Формирование бычьего вымпела происходит следующим образом:
• происходит резкий взлет цены по причине волны покупки актива;
• наступает временная пауза;
• рынок снова стремится вверх.
При вымпеле торгуют в направлении пробоя паттерна, то есть можно открыть длинную позицию сразу после выхода цены из фигуры.
Медвежий вымпел – зеркальное отражение бычьего. Сначала цена резко падает, затем на время формирования вымпела замедляется и снова идет вниз. После формирования модели открывают короткую позицию.
Клин
Клин – это разворотная фигура и модель продолжения тренда одновременно. На графике формируется восходящий или нисходящий клин.
• При восходящем клине ожидаем прорыв цены вниз.
• При нисходящем клине происходит прорыв цены вверх.
Торговля с использованием восходящего клина происходит при выходе цены за пределы фигуры – открываем продажу.
При нисходящем клине ждем, когда цена выйдет за пределы фигуры, и открываем покупку.
Треугольник
На графике различают восходящий и нисходящий треугольники. Они имеют горизонтальную и наклонную сторону. Наклонная движется по направлению к горизонтальной.
Восходящий треугольник имеет нижнюю наклонную сторону и верхнюю плоскую – это бычий тренд. Пробой через верхний уровень трейдеры используют для открытия длинных позиций.
Нисходящий треугольник имеет нижнюю плоскую сторону и верхнюю наклонную – это медвежий тренд, а значит, продавцы контролируют ситуацию на рынке. На уровне сопротивления можно открывать короткую позицию. Но всегда нужно смотреть, как цена подходит к уровню. Когда цена часто тестирует уровень, повышается вероятность пробоя.
Прямоугольник
Модель продолжения тренда – прямоугольник. Фигура появляется на графике, когда цена находится между уровнем поддержки и сопротивления. Это часто происходит после пробития уровня. Дальше цена не идет, а находится примерно на одном уровне.
Прямоугольник используют в торговле следующим образом:
• измеряют его ширину;
• откладывают ее вверх и на полученном уровне выставляют take profit;
• ниже прямоугольника ставят stop loss.
Ромб
В конце восходящего или нисходящего тренда формируется модель ромб, или бриллиант. Она выглядит в виде расширения колебания цены в середине фигуры, а в начале и конце оно минимальное.
Когда сформировался ромб, торгуют следующим образом:
• Take profit устанавливают по ширине ромба, откладывая такое же расстояние от точки пробоя правой грани. Если тренд бычий, откладываем вниз, если медвежий – вверх.
• Stop loss должен быть в 2–3 раза меньше, чем take profit.
Двойная или тройная вершина (дно)
На графике данные фигуры указывают на точки разворота цены. В случае с двойной вершиной (дном) есть два пика и линия шеи. При анализе ситуации важно, чтобы вершины были далеко друг от друга. Это говорит о большой значимости уровня, от которого они отталкиваются.
Трейдеры используют двойную вершину для входа на рынок, когда цена пробивает линию шеи. Стоп ставят над уровнем вершины или уровнем дна. Иногда рекомендуется дождаться, когда цена выйдет из горизонтального ценового канала (консолидация) на уровне пробоя шеи.
Тройная вершина и тройное дно отличаются от двойной вершины (дна) количеством пиков цены – их три. Тройные фигуры встречаются реже и являются более надежными.
Тройная вершина – восходящий тренд. Прежде чем входить на рынок, нужно дождаться, когда цена пробьет уровень шеи и начнется нисходящий тренд. Время для открытия короткой позиции.
Тройное дно – нисходящий тренд. Когда цена опустится до минимального значения в третий раз и снова вырастет до уровня шеи, можно открывать длинную позицию.
Голова и плечи
Фигура разворота на графике цены в виде трех вершин. При этом вторая вершина выше первой и третьей, которые находятся примерно на одном уровне.
Фигура образуется при восходящем тренде и говорит о скором развороте цены. Зеркальный вариант фигуры – голова и плечи – образуется при нисходящем тренде.
В торговле модель используют следующим образом:
• Сделку на продажу открывают еще до пересечения линии шеи, когда уже сформировано второе плечо. Это рискованный подход, так как есть вероятность продолжения тренда.
• Вход после пересечения свечи уровня шеи – классический вариант.
• Стоп-лосс устанавливают выше правого плеча или чуть выше шеи.
Изучайте эти фигуры и отрабатывайте их на практике. Они могут стать отличными помощниками и уберечь вас от индикаторной зависимости.
Конечно, не нужно полагаться только на фигуры теханализа и видеть их на графике, даже если там ничего нет. Все в меру. Каждый инструмент – на пользу себе и своей прибыли.
Перекупленность и перепроданность акций
Часто многие из вас слышали, что акции или рынки перекуплены или перепроданы. Что это такое?
Если вы слышите или читаете, что какой-то финансовый инструмент перекуплен или перепродан, то это значит, что цена этого актива слишком высокая или слишком низкая. Говоря простым языком, если акция или рынок перекуплен или перепродан, то в нем много покупателей или продавцов.
Для того чтобы понять, в какой стадии находится рынок, есть технический индикатор, который называется «индекс относительной силы», или RSI. Глядя на него, можно понять, в какой стадии перекупленности или перепроданности находится та или акция, и можно определить, когда будет разворот цены.
Я хочу заметить, что торговать только по RSI не совсем правильно, так как универсального инструмента, который бы давал вам сигнал для вхождения в лонг или шорт, – нет.
Это один из дополнительных инструментов технического анализа, который совместно с другими индикаторами даст возможность понять, когда надо входить или выходить из сделки.
Принято считать, что баланс между покупателями и продавцами, когда RSI равен 50.
Когда значения RSI становятся больше 70, то это значит, что инструмент становится более перекупленным, покупателей больше, чем продавцов, и цена идет вверх.
Когда значения RSI становятся меньше 30, это обозначает, что финансовый инструмент становится в зоне перепроданности, то есть продавцов больше, чем покупателей, и цена на актив падает.
Также считается, что если значение индекса пробивает 30, то это сигнал для открытия лонговых позиций, а при пробитии 70 – сигнал в шорт.
НО! ВАЖНО! Торговать только по RSI – это не правильно, индикатор надо использовать вместе с другими индикаторами, и есть куча оговорок.
Поэтому если вы новичок и не понимаете, что ждёт акцию – дальнейший рост или падение цены, то открываете график нужной акции, ставите дневной таймфрейм и смотрите на индекс относительной силы. Это даст вам понимание, куда акция может пойти – вверх или вниз – в ближайшее время, но это не должно для вас быть сигналом к покупке или продаже. Скажу еще раз, используем ТОЛЬКО вместе с другими индикаторами.
Интересный факт
В 2001 году Ким Дотком купил акции почти обанкротившейся компании на сумму в 375 тысяч евро и анонсировал, что планирует инвестировать в нее 50 млн евро. На таких новостях акции выросли почти на 300 %. Несколькими днями позже он продал свои бумаги за 1 млн 568 тысяч евро. У него никогда не было 50 млн для инвестирования.
Для одних Ким Дотком – основатель скандально известного файлообменника MegaUpload, преступник и интернет-пират, для других – несгибаемый борец за неприкосновенность персональных данных. 12 марта 2017 года состоялась мировая премьера документальной киноленты, в которой приведены интервью с политиками, журналистами и музыкантами, знающими Кима «со всех сторон». Новозеландский режиссер Энни Голдсон с помощью видео из личных архивов рассказывает о сути судебных баталий Доткома с правительством США и другими государственными структурами, провозгласившими бой мировому интернет-пиратству.
Скользящая средняя
Скользящая средняя (СС) – один из наиболее популярных индикаторов у трейдеров. СС – это средняя цена акции за определенное число свечей. Она наносится непосредственно на сам график и имеет вид кривой линии. Задача СС – указать трейдеру основное направление тренда и дать понять ему, где тренд меняет свое направление.
У каждой СС можно настроить показатель. Вы, наверное, часто видели на графиках SMA 10 или SMA 50 и т. д. (10-дневное показывает средние цены за последние 10 дней, 50-дневное – за последние 50 дней и так далее).
Скользящая средняя как бы сглаживает колебания цены и показывает реальное направление тренда.
• Свечи стоят выше, чем скользящая средняя, значит, на рынке царствует восходящий тренд.
• Свечи стоят ниже скользящей средней, следовательно, на рынке господствует нисходящий тренд.
• Если свечи «пересекают» скользящую среднюю, то можно говорить о предстоящей смене тренда.
Скользящая средняя рассчитывается от текущих цен и является запаздывающим индикатором.
Существует несколько разновидностей скользящих.
Простая (SMA) больше подходит для анализа долгосрочных тенденций – «медленная».
Экспоненциальная (EMA) более чувствительнее, чем SMA. Чаще ее применяют для анализа краткосрочных тенденций – «быстрая».
Weighted Moving Average (WMA) – взвешенная скользящая средняя.
СС могут быть как линиями поддержки, так и линиями сопротивления.
Обычно используют СС с разными периодами и в зависимости от пересечения медленной с быстрой, и наоборот, дает сигнал для входа в лонг или шорт. Но всегда используют другие индикаторы для подтверждения!
• SMA используют для долгосрочной торговли.
• EMA используют для краткосрочной торговли.
При параметре 10–50 – это краткосрочная торговля.
При параметре 50 – среднесрочная.
При параметре 200 – долгосрочная.
В трейдинге можно использовать несколько видов СС, и у каждой есть свои плюсы и минусы. У медленной более низкая чувствительность и меньше сигналов на вход/выход, а у быстрой, наоборот, может быть больше ложных сигналов.
Очень часто используют комбинацию связки 50-дневной SMA и 200-дневной SMA на дневном графике цены.
Это комбинации:
Golden cross – покупка в случае когда более короткая скользящая средняя пересекает длинную снизу вверх;
Death cross – продажа, когда короткая скользящая средняя пересекает длинную сверху вниз. Этот сигнал считается началом глобального изменения динамики любого актива.
– Чем больший таймфрейм вы будете использовать при работе со скользящей средней, тем точнее сигналы будете получать.
– Для определения смены тренда лучше всего использовать две скользящие средние.
– Для определения тренда лучше использовать старшие ТФ. Они дают большую стабильность и вероятность, что вы не будете работать против тренда.
– Если вы используете более двух СС на графике, больше расстояние между ними, тем ярче выражен тренд и тем выше волатильность. Например: 10 и 20
– Всегда наносите на график 200 SMA/ЕМА. Если акция выше, то обычно это бычий знак, если ниже ее – то медвежий знак.
– Когда акция находится в боковине, СС бесполезны и дают много ложных сигналов.