Руководство по дейтрейдингу для начинающих. Инструменты, торговые стратегии, психология

Глава 2
Дейтрейдинг в действии

В этой главе я расскажу об основах дейтрейдинга и, надеюсь, отвечу на ваши вопросы о том, что это такое и как он работает. Здесь также будут представлены некоторые из основных торговых инструментов и стратегий. Конечно, инструменты не имеют никакой ценности, если вы не знаете, как правильно их использовать. Эта книга может служить руководством по овладению такими инструментами.

Дейтрейдинг и свинг-трейдинг

Очевидный вопрос, с которого стоит начать: что отличает вас как дейтрейдера?

Ответ прост. Во-первых, вы торгуете акциями, котировки которых изменяются в достаточно предсказуемой манере. Во-вторых, вы торгуете ими только внутри торгового дня. Это означает, что вы не оставляете свою позицию открытой на ночь. Например, если вы сегодня купите акции Apple Inc. (тикер: AAPL), то продадите вы их тоже сегодня, но никак не завтра или позже. Если вы оставляете какие-то акции в своем портфеле после окончания торгового дня, это уже не дейтрейдинг, а свинг-трейдинг.

Свинг-трейдинг – стиль торговли, который подразумевает, что вы удерживаете акции в своем портфеле в течение определенного периода времени, как правило, от одного дня до нескольких недель. Это совершенно другой стиль трейдинга, и, следуя ему, вы не должны использовать стратегии и инструменты, которые применяются для дейтрейдинга. Помните правило № 2, в котором я говорю, что дейтрейдинг – это бизнес? Свинг-трейдинг – это тоже бизнес, но существенно другой. Различия между свинг-трейдингом и дейтрейдингом схожи с различиями между владением рестораном и компанией по доставке продовольственных товаров. Они обе связаны с питанием, но очень разнятся: работают в разных временных рамках, по разным правилами, с различными рыночными сегментами и моделями доходов. Не стоит путать дейтрейдинг с другими стилями трейдинга только потому, что все они связаны с акциями. Дейтрейдеры всегда закрывают свои позиции до завершения торгового дня.

Многие трейдеры, в том числе и я, занимаются как дейтрейдингом, так и свинг-трейдингом. Мы знаем, что это два разных бизнеса, и поэтому проходим отдельные обучающие программы для каждого из этих двух видов трейдинга. Одним из ключевых различий между дейтрейдингом и свинг-трейдингом является подход к выбору акций. Свинговые трейдеры обычно предпочитают акции солидных компаний, которые, как они знают, не растеряют всю свою стоимость за одну ночь. Однако для дейтрейдинга это не важно. Вы можете торговать чем угодно, в том числе и акциями компаний, находящихся в предбанкротном состоянии, поскольку вам абсолютно все равно, что произойдет после закрытия рынка.

На самом деле многие из компаний, акциями которых вы будете торговать внутри дня, слишком ненадежны, чтобы оставлять их в своем портфеле даже на одну ночь, потому что они могут потерять большую часть своей стоимости в течение короткого периода времени.

Мы пришли к третьему правилу дейтрейдинга:

Мне несколько раз задавали вопрос, почему я советую закрывать все торговые позиции до конца дня, если это приводит к убыткам. Конечно, я не хочу, чтобы вы теряли деньги, но я часто вижу, как трейдеры внезапно меняют свои планы в конце дня, потому что не хотят принять даже небольшой убыток. Они должны выйти из убыточной сделки, но вместо этого внезапно решают оставить позицию открытой на ночь в надежде, что на следующий день котировки вернутся на прежний уровень. Я сам превратил таким образом некоторые из своих дейтрейдинговых сделок в свинговые и в итоге заплатил за это высокую цену. Зачастую многие акции, которыми мы торгуем внутри дня, теряют большую часть своей стоимости за одну ночь. Как дейтрейдер, вы должны строго придерживаться своих ежедневных планов. Не превращайте внутридневные сделки, которые должны были закрыться до окончания торгов, в свинговые. Человеческой природе свойственно легко забирать прибыль, но в то же время оттягивать момент принятия убытка.

Также очень важно помнить, что «трейдинг» отличается от «инвестирования». Мои друзья часто спрашивают меня: «Эндрю, ты же трейдер, можешь научить меня торговать?» Но, выслушав их ожидания, я понимаю, что большинство из них хотят просто вложить свои деньги. Они не ищут для себя новой или дополнительной занятости, несмотря на то, что их не устраивает уровень прибыли, предлагаемый паевыми инвестиционными фондами. Они не хотят становиться трейдерами. Они не понимают различий и ошибочно употребляют слова «инвестирование» и «трейдинг» как синонимы. У большинства из них есть деньги на сберегательных или пенсионных счетах, и они хотели бы наращивать эти инвестиции быстрее, чем им предлагают паевые инвестиционные фонды или иные инвестиционные управляющие. Я объясняю им, в чем состоит различие между трейдером и инвестором, чтобы они четко представляли себе работу дейтрейдера. Конечно, в итоге выясняется, что большинство из них не готовы стать трейдерами.

Меня также часто просят высказать свое мнение о рынке или о конкретной акции. Например, мои друзья и родственники спрашивают меня: «Эндрю, как по-твоему, рынок до конца года вырастет или упадет?» или «Стоит ли сейчас покупать акции Apple (AAPL)? Думаешь, они поднимутся выше?». Мой ответ: «Понятия не имею».

Я трейдер, а не инвестор. Я не изучаю долгосрочные тенденции и не имею навыков инвестора. Я никогда не разрабатывал стратегию долгосрочного инвестирования. Я не знаю, куда пойдет рынок в целом через полгода или по какой цене акции Apple будут торговаться даже завтра. Мой бизнес называется трейдингом, а не инвестированием. Меня не волнует, на каком ценовом уровне AAPL будут торговаться через два года. Лично я желаю, чтобы они торговались выше, но, поскольку я трейдер, мои личные желания не имеют никакого значения. Если AAPL в тот день, когда я участвую в торгах, входят в список «акций в игре» (см. главу 4) и являются слабыми, я их продаю. Если AAPL сильны, я открываю по ним длинные позиции. Я объясню понятия короткие позиции и длинные позиции в следующем разделе. Как дейтрейдер, я обучен лишь краткосрочной внутридневной торговле, не более того. Меня интересует только то, какие акции именно сегодня будут наиболее подвижны в цене. Все мои помыслы и знания нацелены на то, как заработать деньги сегодня.

У меня есть некоторое понимание общей ситуации на рынке, будь он бычьим, медвежьим или нейтральным, но это лишь потому, что я также являюсь свинг-трейдером. Если вы только дейтрейдер, вам необязательно знать направление движения рынка в будущем. Временной промежуток рыночных движений, на который вы обращаете внимание, измеряется в секундах и минутах, редко в часах и уж точно не в днях, неделях и не в месяцах.

Открытие длинных и коротких позиций

Дейтрейдеры покупают акции в надежде на то, что их цена поднимется. Это называется покупкой или открытием длинной позиции либо просто длинной позицией (на сленге трейдеров – «лонг»). Когда вы слышите, как я или другой трейдер говорит «У меня длинная позиция на 100 акций AAPL», это означает, что мы купили 100 акций Apple Inc. и хотели бы продать их дороже с целью получения прибыли. Длинные позиции на акции – это хорошо, когда ожидается, что их цена поднимется выше.

Но что, если цены на рынке падают? В этом случае вы можете открыть короткие позиции, т. е. продать акции и в итоге получить прибыль. С этой целью дейтрейдеры могут занимать акции у своего брокера и продавать их, надеясь, что цена упадет. После этого они смогут выкупить эти акции по более низкой цене, вернуть брокеру и таким образом получить прибыль. Это называется открытием короткой позиции или просто короткой позицией (на сленге трейдеров – «шорт»). Когда люди говорят «У меня короткая позиция по Apple», это означает, что они продали заемные акции Apple и надеются, что их цена упадет. После того, как цена падает, вы возвращаете 100 акций Apple вашему брокеру (вероятно, до этого момента на вашем брокерском счете значится «минус 100 акций»). Если вы должны брокеру акции, то он хочет, чтобы ему вернули именно их, а не деньги. При снижении цены вы можете откупить взятые взаймы акции, потратив при этом меньшую сумму, чем получили при их продаже, а разница в цене как раз и составит вашу прибыль. Представьте, что вы занимаете у брокера 100 акций Apple и продаете их по 100 долл. за штуку. Затем котировки Apple падают до 90 долл. Соответственно, вы покупаете те же 100 акций, но уже по цене 90 долл. и возвращаете их вашему брокеру. Таким образом, вы заработали 10 долл. на каждой акции или 1000 долл. в сумме. Но что, если цена Apple поднимется до 110 долл.? В этом случае вам все равно придется купить 100 акций, потому что вы обязаны вернуть их вашему брокеру. Вы покупаете 100 акций по 110 долл. и теряете на этом 1000 долл.

Держатели коротких позиций получают прибыль, когда цена акций, которые они занимали и продавали, падает. Открытие коротких позиций – важный навык, потому что цены акций обычно падают гораздо быстрее, чем растут. Страх это более сильное чувство, чем жадность. Поэтому трейдеры, открывающие короткие позиции, если они торгуют правильно, могут получать поразительную прибыль в те периоды, когда другие трейдеры паникуют и начинают распродавать свои активы.

Однако, как и всякий рыночный инструмент с высоким потенциалом для получения прибыли, короткие продажи также имеют и свои риски. При покупке акций компании за 5 долл. наихудший сценарий состоит в том, что компания обанкротится и вы потеряете 5 долл. на каждой акции. То есть для ваших потенциальных потерь есть фиксированный предел. Но если вы продадите эти же акции по 5 долл. в шорт, а цена вместо того, чтобы упасть, начнет расти и расти, то предела вашим потерям уже не будет. Цена может подняться до 10, 20 или даже 100 долл. и все равно не остановиться на этом. Ваш брокер хочет вернуть свои акции, сколько бы они ни стоили. Это не только может обнулить ваш счет, но и потребует внесения дополнительных средств, если размера депозита окажется недостаточно для закрытия ваших коротких позиций.

Открытие коротких позиций разрешено по нескольким веским причинам. Во-первых, наличие такой возможности предоставляет рынкам больше информации. Медведи перед заключением сделки часто проводят тщательное исследование, чтобы обнаружить факты переоценки акций компании-жертвы. Если бы открывать короткие позиции было невозможно, цена акций «плохих» компаний могла бы необоснованно расти все выше и выше. Трейдеры, торгующие в шорт, балансируют рынок и корректируют цены в соответствии с их разумной стоимостью. Их действия способствуют реализации рыночных принципов биржевых торгов.

Вы можете спросить: «Почему брокер разрешает своим клиентам продавать акции в шорт, вместо того, чтобы продать их самому, до того, как цена упадет?» Ответ заключается в том, что брокеры предпочитают удерживать свои позиции в течение длительного срока. Они выступают в роли инвесторов, но при этом не прочь получить дополнительный доход, предоставляя свои акции медведям. Долгосрочные инвесторы, отдавая свои акции взаймы для короткой продажи, не боятся краткосрочных взлетов и падений. Они не просто так вкладывали свои деньги в компанию и не заинтересованы в продаже своих акций на короткий период времени. Поэтому они предпочитают одалживать свои акции трейдерам, которые хотят получить прибыль от краткосрочных колебаний рынка. Как и в случае с любым другим кредитом, брокер будет начислять комиссионные проценты за пользование своими акциями. Следовательно, при короткой продаже вам придется заплатить брокеру определенную комиссию в качестве стоимости заимствования акций. Но если вы закрываете короткую позицию в тот же торговый день, то, как правило, в этом случае не требуется платить брокеру кредитные проценты. В то же время свинг-трейдеры, оставляющие свои короткие позиции открытыми на ночь, обычно платят комиссию за каждый день кредитования.

Использование коротких продаж, как правило, является рискованной торговой практикой. Поэтому некоторые трейдеры предпочитают открывать только длинные позиции. Они покупают акции исключительно в надежде продать их подороже. У меня на этот счет нет никаких предубеждений. Я открываю короткие позиции, когда нахожу ценовые условия подходящими для продажи, и покупаю, когда это соответствует моей торговой стратегии. Но при этом, осуществляя короткие продажи, я действую более осторожно. Некоторые из стратегий, которые я объясняю в этой книге, работают только для открытия длинных позиций (например, Бычий флаг и Нижний реверс). Другие стратегии работают только на открытие коротких позиций (Верхний реверс), а третьи, в зависимости от конкретных условий, подходят для обоих случаев. Я подробно расскажу об этом далее.

Розничные и институциональные трейдеры

Индивидуальных (частных) трейдеров, таких как мы с вами, называют розничными трейдерами. Мы можем заниматься трейдингом в дополнение к основной работе или полный рабочий день, но при этом не работаем на какую-либо фирму и не управляем деньгами других людей. Мы, розничные трейдеры, составляем небольшой процент от общего числа участников рынка. В то же время существуют так называемые институциональные трейдеры, такие как инвестиционные банки с Уолл-стрит, частные трейдинговые фирмы, паевые инвестиционные, а также хеджевые фонды. Большая часть их торговли основана на сложных компьютерных алгоритмах и высокочастотной торговле, осуществляемой при помощи так называемых торговых «роботов». Лишь в очень редких случаях внутридневными операциями с институциональных брокерских счетов занимаются живые трейдеры. За институциональными трейдерами всегда стоят весьма значительные деньги, и они могут торговать очень агрессивно.

Вы можете задать резонный вопрос: «Каким образом рядовой индивидуальный трейдер, к тому же лишь недавно вошедший в игру, может конкурировать с институциональными трейдерами и выигрывать?» На самом деле индивидуальные трейдеры имеют огромное преимущество перед институциональными. Банки и другие учреждения часто вынуждены торговать в больших объемах, а иногда и в слабой зависимости от цены. От них ожидают постоянной активности на рынке. В свою очередь, индивидуальные трейдеры могут сами решать, хотят ли они торговать прямо сейчас или предпочтут выждать появления лучшей возможности.

По иронии судьбы большое количество индивидуальных трейдеров не пользуются имеющимися у них преимуществами, а, напротив, заключают чрезмерно большое количество сделок. Вместо того чтобы проявить терпение и самодисциплину победителей, они поддаются жадности, торгуют неразумно и неоправданно, оказываясь в результате проигравшими.

Я всегда провожу аналогию между розничным дейтрейдингом и ведением партизанской войны. Партизанская война – это нерегулярные боевые действия, при которых небольшая группа бойцов или даже вооруженные гражданские лица используют тактику «наскока-отхода», устраивая засады, саботаж, набеги и проводя мелкие боевые операции против более крупных, но менее мобильных воинских подразделений противника. Вооруженные силы Соединенных Штатов Америки считаются одними из самых боеспособных в мире. Однако они несли значительные потери во время войны в джунглях на севере Вьетнама, когда против них применялась именно партизанская тактика ведения боевых действий. Более ранние примеры включают в себя действия движений Сопротивления в Европе, которые сражались против нацистской Германии во время Второй мировой войны.

Если исходить из этой аналогии, то при ведении «партизанского трейдинга» вы сидите в укрытии, ожидая появления возможности молниеносно выскочить и снова скрыться в финансовых джунглях, ухватив при минимальном уровне риска в качестве трофея прибыль от быстрой сделки. Вы не собираетесь победить или перехитрить инвестиционные банки. Вы просто ждете возможности получить свою внутридневную прибыль.

Еще одно явное преимущество розничного дейтрейдера перед институциональными трейдерами состоит в том, что мы можем достаточно быстро выйти из убыточных позиций. Как я расскажу позже, у вас наготове всегда должен быть план выхода на случай, если рынок движется против вас. Новичкам следует начинать торговлю с одного стандартного лота, равного 100 акциям. 100 акций – это низкий уровень риска, и хотя это одновременно и низкий уровень вознаграждения, но для начального обучения навыкам торговли такой объем сделок подходит лучшим образом. При срабатывании стоп-лосса небольшое количество акций легко продать, даже если они являются низколиквидными (т. е. рыночный спрос на них находится на низком уровне).

Институциональные трейдеры, в свою очередь, могут иметь позицию объемом миллион акций. Закрытие такой крупной позиции занимает время и не достигается одним щелчком мыши (или чаще используемой активными дейтрейдерами горячей клавиши). При этом сопутствующие потери могут быть весьма значительными. Дейтрейдеры торгуют гораздо меньшими объемами и могут выйти из своей убыточной сделки с очень небольшими потерями. На самом деле хороший дейтрейдер может взять на себя многочисленные потери, но общая сумма его убытка составит при этом всего несколько центов. Поэтому вам необходимо научиться пользоваться этим огромным преимуществом. А это означает, что вы должны научиться без сожаления сбрасывать те акции, котировки которых достигают уровня аварийного выхода.

Дейтрейдеры извлекают прибыль из волатильности фондового рынка, которая чаще наблюдается в утренней части торгов, нежели в остальное время. Если котировки малоподвижны, вам, скорее всего, не удастся заработать прибыль; в таких условиях зарабатывают только высокочастотные трейдеры, поскольку они имеют возможность торговать большими объемами акций при низком размере комиссионных издержек. Поэтому вам необходимо найти такие акции, цена которых имеет широкий диапазон движения вверх или вниз. Не каждое ценовое движение торгуется или даже замечается трейдером. Работа хорошего трейдера заключается в том, чтобы на основе исторических данных об изменениях котировок обнаружить узнаваемые и последовательные закономерности (паттерны), чтобы затем использовать их в своей торговле. На рынке довольно часто возникают сильные движения (тренды), и большинство трейдеров считают, что они должны сделать все возможное, чтобы поучаствовать в каждом из них. Это ошибка. Работа трейдера заключается в том, чтобы последовательно придерживаться торговых моделей, которые заслужили ваше доверие благодаря предыдущим результатам. Институциональные трейдеры, со своей стороны, торгуют с очень высокой частотой и могут получать прибыль от очень мелких колебаний цены.

Чрезвычайно важно держаться подальше от акций, которыми активно торгуют институциональные трейдеры. Вы должны придерживаться территории, на которой происходит розничная торговля. Вам не следует торговать акциями, которыми не торгуют другие розничные трейдеры. Сила стратегий дейтрейдинга заключается в том, что другие розничные трейдеры тоже их используют. Чем больше трейдеров используют какую-то торговую стратегию, тем лучше она работает.

Чем больше людей увидят на биржевом графике точку разворота, тем активнее будут покупки. Это, означает, что акции будут расти быстрее. Чем больше покупателей, тем выше поднимаются котировки. Вот почему многие трейдеры так охотно делятся своими торговыми стратегиями. Ими движет желание не облагодетельствовать своих коллег, а привлечь максимальное количество последователей к своей стратегии для лучшей ее работы. Соответственно, им нет никакой нужды соблюдать секретность.

Высокочастотный трейдинг (HFT)

Как я уже упоминал несколько страниц назад, большая часть инвестиционных банков, паевых инвестиционных фондов, частных трейдинговых фирм и хеджевых фондов (хедж-фондов) основывают свою торговлю на сложных компьютерных алгоритмах и высокочастотном трейдинге (HFT).

Возможно, вы слышали о таинственном «черном ящике»: совершенно секретных закрытых компьютерных программах, формулах и системах, с помощью которых осуществляется манипулирование фондовым рынком. Некоторые скажут, что раз невозможно обыграть компьютер или HFT, то незачем даже пытаться это делать. Для меня такое мнение – просто предлог, чтобы не выполнять свою работу достаточно усердно. Я и многие другие успешные дейтрейдеры не раз побеждали «черный ящик» и очень неплохо на этом заработали.

Честно говоря, да, HFT сделал торговлю более сложной для индивидуальных дейтрейдеров. Это может вас расстроить. Некоторые из программ специально разработаны таким образом, чтобы следить за нашими действиями и побеждать нас, дейтрейдеров. Лучший способ не дать им это сделать, состоит в том, чтобы быть очень избирательными при совершении сделок и сверхвнимательно следить за ценовыми колебаниями. Действуйте как партизанский отряд, о котором я рассказывал выше. Найдите «акции в игре» (подробно об этом говорится в главе 4), улучите момент, когда компьютерные формулы и алгоритмы не смогут забрать ваши деньги. Найдите точку входа. Войдите в сделку. Определите точку выхода. Заберите свою прибыль.

Я считаю, что одна из самых серьезных проблем этих «черных ящиков» заключается в том, что компьютерные программисты, которые корпят над формулами по многу часов каждый день, не имеют понятия, как торговать внутри дня. Ретроспективные данные о котировках имеют большую ценность как для вас, так и для их компьютеров, но фондовый рынок не на 100 % предсказуем. Он постоянно меняется. Существует неопределенность, к которой ни один компьютерный программист не может полностью подготовиться заранее. Невозможно загрузить в «черный ящик» каждую переменную. Наблюдая за рынком в реальном времени, вы можете замечать такие непредсказуемые моменты и за счет этого получать прибыль. Вы должны мыслить стратегически, планируя вход в каждый трейд. Никогда не забывайте, что Гарри Каспаров сумел выиграть несколько партий в шахматы у IBM Deep Blue. А совсем недавно другой суперкомпьютер, IBM Watson, выдавал один за другим неправильные ответы при игре в Jeopardy!^[2].

Также следует помнить, что на фондовом рынке каждый умный «черный ящик» одной компании конкурирует с не менее продуманными «черными ящиками» других фирм и фондов, и поэтому им суждено потерпеть неудачу. Все не могут выиграть. По мере того, как вы будете практиковаться и набираться опыта в дейтрейдинге, вы научитесь распознавать различные торговые алгоритмы и научитесь им противостоять. Главное помнить, что результат не предрешен: вы можете добиться успеха, а они могут потерпеть неудачу.

Среди обширного перечня программ HFT, которые работают в настоящее время, одной из наименее эффективных является так называемая программа Buy the New Low. Алгоритм ее работы устроен следующим образом. Когда акции достигают нового внутридневного минимума, многие дейтрейдеры начинают открывать короткие позиции. Тогда эта программа начинает совершать встречные покупки, чтобы подтолкнуть цену выше. Это вызывает у дейтрейдеров панику и побуждает их закрывать короткие позиции. Поскольку компании, использующие программы HFT, имеют почти безграничную покупательную способность, такой алгоритм торговли выглядит безупречно. Однако все начинает идти не по плану, когда на рынок выходит другой крупный институциональный трейдер, который решает продать крупный пакет акций. В итоге, сколько бы HFT-алгоритм первой компании ни покупал, цена акций, вопреки его ожиданиям, не поднимется выше, пока второй крупный игрок не распродаст весь свой пакет.

Классический пример такого провала HFT представлен в книге «Один хороший трейд»^[3] моим другом и великим трейдером Майком Беллафиоре. В сентябре 2008 г. инвестиционный банк Lehman Brothers Holdings Inc. (тикер: LEH, исключен из биржевого листинга после банкротства), Federal Home Loan Mortgage Corp (в то время тикер: FRE), а также многие другие ипотечные холдинги и инвестиционные банки пострадали от обвального падения фондового рынка.

Программы, действующие на основе описанного выше алгоритма, пытались покупать дешевеющие акции, чтобы разорить медведей, но котировки стремились все ниже и ниже. Дейтрейдеры и крупные институциональные участники рынка сбрасывали свои акции, а программы продолжали их покупать. В итоге их владельцы остались без денег, но с огромным количеством никому не нужных бумаг обанкротившихся холдингов.

В этой книге я буду снова и снова напоминать вам о том, как важно выполнять домашние задания. Подготовка. Практика. Дисциплина. Всегда взвешенные и разумные торговые решения. Конечно, вы не будете выигрывать каждый раунд против алгоритмов и HFT, но вы можете выиграть некоторые раунды и получить прибыль, существенно превышающую предыдущие проигрыши. Вы должны уметь распознавать различные алгоритмические программы, чтобы торговать против них. Это требует некоторого опыта, хорошего наставничества и практики.

Программы HFT следует уважать, но не опасаться. Всегда помните, что рынок очень динамичен. Это место, где постоянно происходят какие-то изменения. То, что работает сегодня, может не сработать завтра. По этой причине HFT и торговые алгоритмы никогда не смогут полностью управлять рынком. Невозможно заложить в программу все различные постоянно меняющиеся переменные, и поэтому всегда будет оставаться потребность в умном трейдере, который понимает рынок и ценовые движения в их текущем состоянии. Нет такого алгоритма, который можно было бы запрограммировать для торговли против хорошо обученного и дисциплинированного трейдера.

Я всегда напоминаю своим коллегам, которых раздражают торгующие «роботы», что в этом заключается важный урок. Вы можете жаловаться на все, что отнимает ваши деньги, в том числе, конечно, и на несносные алгоритмические программы. Но если вы не выполняете домашнее задание и вступаете в игру неподготовленными, то лишитесь своих денег в любом случае. У вас есть выбор: тратить свою энергию на жалобы либо, подготовиться к противостоянию. Я призываю трейдеров придумать, как использовать недостатки торговых «роботов» в своих интересах. Например, когда программа вынуждает медведей быстро их закрывать, можно воспользоваться шорт-сквизом (выносом коротких позиций) как подаренным вам подходящим моментом для сделки. Определите места, где алгоритмы не могут отнять ваши деньги, и откройте для себя акции, в торговле которыми вы можете их победить. Это еще одна причина, по которой вы должны торговать «акциями в игре» (читайте главу 4).

Жалобы на алгоритмы не имеют смысла. Что это даст? Как это поможет зарабатывать деньги? Многие дейтрейдеры, занимающиеся розничной торговлей, постоянно зарабатывают прибыль, торгуя на бирже из своего домашнего офиса. Как я уже писал, у новых трейдеров есть выбор. Рынок – это просто упражнение на поиск паттернов. Каждое утро вам приходится решать новую головоломку. Алгоритмы и HFT затрудняют расшифровку паттернов, но они не делают задачу неразрешимой.

Да, на фондовом рынке всегда будут существовать препятствия и несправедливые ситуации для таких рядовых трейдеров, как мы с вами. В ответ мы должны предпринимать последовательные шаги и работать более усердно, чтобы получить прибыль на рынке с его постоянно меняющимися условиями. Но вот что трейдер не должен делать никогда, так это оправдываться.