Buch lesen: «Das kleine Bitcoin-Buch»

KAPITEL 1
Was stimmt mit dem heutigen Geld nicht?
Wir schreiben das Jahr 1981.

Nur wenige Monate nachdem in Manila das Kriegsrecht zum ersten Mal seit zehn Jahren offiziell aufgehoben wurde, heißt ein junges philippinisches Ehepaar sein erstes Kind auf dieser Welt willkommen. Der Diktator Ferdinand Marcos wird noch einige Jahre an der Macht bleiben, aber im Moment sind die Eltern von Luis nur um das Wohlergehen ihrer jungen Familie besorgt. Sie verfügen über ein kleines Sparkonto und haben zum ersten Mal ernsthaft begonnen, Geld zu sparen, um sich auf die turbulenten Jahre vorzubereiten, die vor ihnen liegen. Der Wechselkurs beträgt sieben philippinische Pesos für einen US-Dollar.

Wir schreiben das Jahr 1993.

In Lagos ergreift der nigerianische General Sani Abacha die Macht und fixiert die Wechselrate für einen US-Dollar auf 22 nigerianische Naira. Es ist ein aggressiver Schritt, der darauf abzielt, die Wirtschaft zu stabilisieren, indem er die weitere Abwertung des Naira verhindert. Der festgelegte Wechselkurs führt zu einer lebhaften Schattenwirtschaft, in der Naira zu einem viel niedrigeren Wert gehandelt werden. Zum Zeitpunkt von Abachas Tod im Jahr 1998 wurde auf dem Schwarzmarkt ein US-Dollar für bis zu 88 Naira gehandelt, das Vierfache des offiziellen Regierungskurses. Millionen leiden, da sie sich mit ihren gleichbleibenden Regierungsgehältern die steigenden Preise für Lebensmittel nicht mehr leisten können.

Wir schreiben das Jahr 2018.

Überall entlang der löchrigen Grenze Venezuelas fliehen die Bürger vor einer rekordverdächtigen Hyperinflation von 400.000 %, indem sie in die Nachbarländer Kolumbien und Brasilien übersetzen. Mehr als 3 Millionen sind bereits vor der verheerenden Hungersnot und dem sozialen Zusammenbruch geflohen.

Lorena, eine 48-jährige Bäckerin, trifft die schwierige Entscheidung, nach Kolumbien zu gehen. An der Grenze durchsuchen die Grenzbeamten ihr Hab und Gut nach Wertgegenständen, die sie konfiszieren wollen. Sie finden nichts. Sie wissen nicht, dass Lorena zuvor Stunden damit verbracht hat, US-Dollar-Scheine sorgfältig um Haarnadeln zu wickeln und sie in ihren kunstvollen Zöpfen zu verstecken. Sie schreitet hocherhobenen Hauptes in ein neues Land.

In Manila sehen Luis’ Eltern, wie sich ihr Schicksal zum Schlechteren wendet. Der Wechselkurs liegt jetzt bei 50 philippinischen Pesos für einen US-Dollar, und ihr geduldiges Sparen über die Jahre hat zu einem Gesamtverlust von mehr als 80 % ihres Vermögens geführt. Da ihr Renteneintritt unmittelbar bevorsteht, haben sie keine andere Wahl, als weiter zu arbeiten und für eine gnadenlose und unvorhersehbare Zukunft zu sparen.

In Lagos befindet sich der Naira in einer kurzen Phase relativer Stabilität, nachdem er in nur wenigen Jahren weitere 50 % gegenüber dem US-Dollar verloren hat. Die Preise für lokale Waren sind wieder in die Höhe geschnellt. Niemand vertraut darauf, dass die Regierung eine weitere Wirtschaftskrise verhindern kann, nicht einmal die Regierungsbeamten selbst.

Wir schreiben das Jahr 2019.

In Shanghai schickt eine junge Berufstätige namens Annie einem ihrer Freunde Nachrichten auf WeChat, der beliebten Social-Media-Plattform, die täglich von mehr als einer Milliarde Chinesen genutzt wird. Ihr Freund erwähnt, dass er wegen des Rauchens von Marihuana in Schwierigkeiten ist, und mitten in ihrem Chat-Gespräch hört er plötzlich auf zu antworten.

Am nächsten Tag wird Annie in ihrem Büro von zwei Zivilpolizisten aufgesucht, die sie bitten, mit ihnen zu kommen. Ihre Kollegen sehen, wie sie geht und sie verschwindet für mehrere Wochen. Als sie endlich wieder online kommt, hat sie einige der Zahlungsmöglichkeiten in WeChat verloren. Sie kann keine Flug- oder Bahntickets mehr kaufen. Ihre Kreditwürdigkeit sinkt. Ihr Leben wird durch eine einzige Textnachricht ruiniert.

In Oakland geht Alex in eine Tierhandlung und sucht nach Hundefutter. Er findet, was er sucht, und dazu ein interessantes neues Produkt, eines, das verspricht, den Atem seines Hundes besser riechen zu lassen. Er zückt seine Chase-Visa-Karte, um das Futter zu bezahlen, und geht hinaus. Ein paar Minuten später checkt er Twitter, und es taucht eine Werbung für die Hundeleckerchen auf, genau wie die, die er gerade gekauft hat. Er entdeckt, dass Chase Informationen über seine täglichen Zahlungen an Drittfirmen weitergibt.

Mit einem beunruhigenden Gefühl, das den Menschen der Smartphone-Generation nur allzu vertraut ist, stellt Alex fest, dass Einzelheiten seines Privatlebens an Werbetreibende weitergegeben werden. Selbst in den USA verschwindet die finanzielle Privatsphäre.

Diese Geschichten zeigen, wie kaputt unser Geld ist.

Luis’ Eltern und Millionen andere aus der philippinischen und nigerianischen Mittelschicht sahen zu, wie ihre Ersparnisse über eine einzige Generation hinweg in Zeitlupe verpufften. Lorena brauchte eine Möglichkeit, ihre mageren Ersparnisse ohne Beschlagnahmung in ein neues Zuhause in Kolumbien zu bringen, also wurde sie kreativ mit ihrer Frisur. Annie ist jetzt in einem «finanziellen Gefängnis» in China, weil einer ihrer Freunde Gras geraucht hat. Alex’ Einkäufe werden überwacht und mit jedem Zücken seiner Kreditkarte an zahlreiche Unternehmen weiterverkauft.

Diese Fälle sind nicht einzigartig.

Seit dem Jahr 2000 haben fast alle Währungen gegenüber dem US-Dollar erheblich an Wert verloren. Viele, wie zum Beispiel der südafrikanische Rand, der argentinische Peso und die türkische Lira, haben fast 50 % ihres Wertes verloren. Eine unglückliche Handvoll wie die ukrainische Griwna und der dominikanische Peso haben bis zu 70 % verloren. Selbst der US-Dollar und der Euro haben in dieser Zeit 33 % ihrer Kaufkraft verloren.

Weltweit kämpfen 250 Millionen Migranten und Flüchtlinge darum, ihr Geld nach Hause zu schicken oder es in andere Länder mitzunehmen. Rund zwei Milliarden Menschen haben keinen Zugang zu einem Bankkonto oder verfügen nicht über den dafür erforderlichen offiziellen Personalausweis. In einer zunehmend globalisierten Welt bleibt Geld beharrlich lokal.

In Metropolen wie Shanghai und San Francisco ist das beunruhigende Gefühl, beobachtet zu werden, inzwischen spürbar. Zum einen schaut der «Große Bruder», der Staat, zu. Zum anderen verfolgt der Überwachungskapitalismus jeden Einkauf und verkauft diese Daten ohne Erlaubnis des Käufers an Dutzende von Unternehmen. Privatsphäre ist heute ein Luxus, dessen Preis mit jedem Tag höher zu werden scheint.

Was ist Geld?

In seinem Kern ist Geld eine soziale Vereinbarung.

Geld erfordert, dass Menschen darauf vertrauen, dass die Scheine in ihren Brieftaschen, die Ziffern auf ihren Bankkonten und die Guthaben auf ihren Gutscheinen in der Zukunft für Dinge, die sie wollen oder brauchen, einlösbar sind. Der Verkäufer muss zustimmen, dass das Geld des Käufers wertvoll ist.

Im Laufe der Geschichte haben Gesellschaften mit verschiedenen Möglichkeiten experimentiert, diese Vereinbarung zu treffen, von Muscheln und Salz über Gold bis hin zu den komplexen Zentralbanksystemen, die heute verwendet werden. Einige Arten von Geld sind solider als andere, was bedeutet, dass sie ihren Wert mit der Zeit besser halten.

Instinktiv weiß jeder, dass Geld wichtig ist und dass er möglichst solides Geld haben möchte. Da die meisten Menschen ihre Arbeitskraft gegen Geld eintauschen, steht es für die Zeit und den Arbeitseinsatz einer Person. Geld ist das Medium, durch das Arbeit in Waren und Dienstleistungen in der Gegenwart und Zukunft umgewandelt wird. In diesem Sinne ist der Zugang zu solidem Geld eine der beständigsten Formen der persönlichen Macht.

Auch für die Regierung ist Geld von enormer Bedeutung. Da die heutigen Volkswirtschaften von Nationalstaaten organisiert werden, haben Regierungen die Macht, Geld zu kontrollieren. Allerdings kann die Kontrolle über Geld eine verlockende Gelegenheit zum Missbrauch sein. Beamte manipulieren diese Macht oft, um ihre Interessen durchzusetzen. Nur die demokratischsten Regierungen, die die Rechte des Einzelnen, die Gewaltenteilung und die Rechtsstaatlichkeit schützen, können sich effektiv gegen Geldmissbrauch wie zum Beispiel eine galoppierende Inflation, willkürliche Beschlagnahmung und Korruption schützen.

Wie funktioniert modernes Geld?

Alle nationalen Währungen, die heute im Umlauf sind, werden Fiatwährungen genannt, was lateinisch für «per Dekret» ist. Der Wert dieser Währungen wird durch den Beschluss der Nationalstaaten festgelegt, die sie ausgeben und akzeptieren. Da Regierungen mit geringem Aufwand mehr Fiatwährungen schaffen können, ist es möglich, ad infinitum neue Währungseinheiten zu drucken, wann immer sie wollen.

Alan Greenspan, ehemaliger Vorsitzender der US-Notenbank, sagte einmal, dass die USA «jede Schuld bezahlen können, die sie haben, weil wir immer Geld drucken können, um das zu tun». Diese Praxis kann zu Problemen führen, selbst in den stabilsten Volkswirtschaften der Welt. Die älteste nationale Währung ist das britische Pfund Sterling, das in den letzten 300 Jahren 99,5 % seiner Kaufkraft verloren hat. Der US-Dollar hat allein im letzten Jahrhundert 90 % seiner Kaufkraft verloren. Ein Steak, das 1925 0,36 US-Dollar kostete, stand in den 1990er-Jahren bei 3 US-Dollar und kostet heute 12 US-Dollar. Und das sind die stabilsten Fiatwährungen, die es je gab. Die durchschnittliche Fiatwährung hat eine Lebensdauer von nur 27 Jahren.

Niedrige und stabile Inflation ist das Ziel moderner Zentralbanken, und je nach Land gab es wechselnde Perioden des Erfolgs. Allerdings leiden die meisten Währungen langfristig unter einer hohen Inflation, was für die Ersparnisse verheerend sein kann. Dies gilt vor allem für diejenigen, die sich keine Sachwerte wie Immobilien oder Qualitätsaktien leisten können, deren Werte mit der Inflation steigen. Hohe Inflation kann es für alle mit Ausnahme der Wohlhabenden schwierig machen, für die Zukunft zu sparen.

Für Milliarden von Menschen, die unter autoritären Regimen leben, sinkt der Wert ihrer Ersparnisse durch die Entscheidungen nicht gewählter Regierungsvertreter. Nur die Elite ist in der Regel in der Lage, auf US-Dollar, Gold oder Immobilien zuzugreifen, um den Wert zu erhalten. Währenddessen genießen die Bürger in wohlhabenden Demokratien einige wichtige Schutzmaßnahmen. Sie haben einfachen Zugang zu einer relativ stabilen Währung wie dem US-Dollar oder Euro. Ihre Volkswirtschaften neigen dazu, sich gut zu entwickeln, so dass es wahrscheinlicher ist, dass sie einen Job haben, der langfristig gut bezahlt wird. Sie haben auch Zugang zu einer Reihe von Investitionsprodukten, um die Inflation auszugleichen oder zu schlagen.

Der Effekt, dass die Elite überproportional von neu gedrucktem Geld profitiert, ist so weit verbreitet, dass es einen Begriff dafür gibt: der Cantillon-Effekt. Er ist benannt nach Richard Cantillon, einem Ökonomen aus dem 18. Jahrhundert, der diesen Effekt bemerkte, als er als Banker in Großbritannien arbeitete. Eine starke oder massive Inflation führt zu einer ungerechte Art der Verteilung von Wohlstand, da es unweigerlich denen zukommt, die zuerst das neu gedruckte Geld erhalten, und auf Kosten deren, die das inflationäre Geld später bekommen. Während die Auswirkungen für den Durchschnittsbürger in den Vereinigten Staaten, Großbritannien (oder Deutschland, Anm. d. Red.) nicht offensichtlich sein mögen, sind sie für Milliarden von Bürgern in Ländern mit weniger stabilen Volkswirtschaften schmerzhaft spürbar.

Fiatgeldsysteme haben auch die lang anhaltenden Kriege der Neuzeit ermöglicht. Regierungen können mehr Geld für Kriege drucken und die Kosten über die Inflation auf zukünftige Generationen umlegen. Das bedeutet längere und teurere Kriege. Der Erste Weltkrieg ist ein tragisches Beispiel, da die Hauptakteure die späteren Phasen der Kriege mit Inflation finanzierten. Sowohl Russland als auch Deutschland setzten den Goldstandard aus. Wo noch zuvor ihre Fiatwährungen in eine feste Menge Gold konvertierbar waren, erzeugten sie danach weiteres Geld ohne Deckung, um weiterzukämpfen. Das Ergebnis war, dass der Krieg viel länger dauerte, als man es für möglich gehalten hätte. Als Deutschland verlor, war die einzige Möglichkeit, die enormen Reparationen zu bezahlen, noch mehr Geld zu drucken. Bis 1923 wurde die Deutsche Mark auf ein Billionstel ihres Vorkriegswertes abgewertet, was die Bühne für den Zweiten Weltkrieg bereitete.

Ähnliche verschwenderische Ausgaben sind auch in jüngster Zeit zu beobachten. Unabhängig davon, was man über das militärische Engagement der USA in Afghanistan und im Irak denken mag, belaufen sich die Kosten dieser Invasionen auf über 5,9 Billionen US-Dollar. Das sind mehr als 46.000 US-Dollar pro Haushalt, wenn der amerikanische Steuerzahler gebeten worden wäre, den Krieg direkt zu finanzieren.

Ein weiteres Problem des modernen Geldsystems ist, dass es extrem schwierig sein kann, Geld zwischen verschiedenen Nationen auf der Welt zu bewegen. Regierungen in Ländern wie China, Russland, Argentinien und Indonesien haben aggressiv eingeschränkt, wie viel Geld ihre Bürger tauschen, transferieren oder ins Ausland bringen dürfen.

Dies geschieht vor allem dadurch, dass sie die Fähigkeit jedes Einzelnen kontrollieren, seine lokale Währung in ausländische Währungen wie den US-Dollar zu tauschen. Der durchschnittliche chinesische Staatsbürger darf zum Beispiel nur bis zu 50.000 US-Dollar seines Renminbis pro Jahr umtauschen.

In anderen Teilen der Welt kann sogar die Möglichkeit, auf das eigene Geld vor Ort zuzugreifen, stark eingeschränkt sein. Nach der Finanzkrise 2015 durften griechische Bürger nicht mehr als 60 Euro pro Tag von ihren Bankkonten abheben - eine deutliche Erinnerung daran, dass sie keine Kontrolle über ihr Geld haben.

Auch wenn Menschen Geld ins Ausland schicken können, ist das umständlich und kostspielig. Im Jahr 2018 haben Arbeitsmigranten und Flüchtlinge fast 700 Milliarden US-Dollar in Form von Überweisungen über die Grenzen geschickt, um ihre Angehörigen zu unterstützen. Wechselkurse und Zölle haben 45 Milliarden US-Dollar dieses Geldes verschlungen, eine gewaltige Summe für diejenigen, die kaum Geld zur Verfügung haben.