Если открыть TradingView или любую другую программу, позволяющую видеть котировки акций и работать с ними, то можно увидеть наиболее популярные ТФ: 1 минута, 5 минут, 15 минут, 30 минут, 1 час, 4 часа, день, неделя, месяц.

ТФ может быть каким угодно, вплоть до секунды. Просто он чем мельче, тем больше шума, и понять, куда же идет цена, сложно.

Что обозначает ТФ на самом графике?

На картинке пример дневного таймфрейма. В этом случае 1 свеча равна 1 дню. Если ТФ будет, например, 15-минутный, то 1 свеча будет равна 15 минут. Из этого следует понимание о цене открытия и закрытия в рамках того ТФ, который у нас выбран.

Какой ТФ лучше для работы?

На этот вопрос ответить достаточно сложно. Это все равно, как спросить, что лучше: «Самсунг» или «Айфон», «Мерседес» или «БМВ» и т. д.

Я бы ответил так: ТФ для вас лучше тот, в рамках которого вы торгуете! Сейчас поясню вам, что я имею в виду.

Я надеюсь, что у вас есть своя стратегия торговли, в рамках которой вы покупаете/продаете акции. Вы можете быть долгосрочным инвестором, торговать на среднесроке, совершать сделки в течение пары дней или внутри дня, а может, вы вообще скальпер! Поэтому для каждого вида/типа торговой стратегии выбирается тот или иной ТФ.

Проще говоря, чем дольше вы хотите держать акции в портфеле, тем старше ТФ должен быть.

Если планируете торговать в рамках одного или нескольких дней, то, конечно, я бы выбрал ТФ 5–30 минут. Если в рамках одной-трех недель, то ТФ 1–4 часа. Ну а если вы долгосрочный инвестор, то ТФ дневной, недельный.

Так как я торгую в течение дня либо нескольких дней, то мои рабочие ТФ – это 15 и 30 минут, но я все равно смотрю старшие ТФ, чтобы не торговать против тренда.

Стоп-лосс и тейк-профит

Вы купили акцию, дальше вы можете просто оставить ее в портфеле и особо не смотреть, что с ней происходит в будущем.

Так как стратегии инвестирования бывают разными, то можно купить акцию на несколько месяцев, и вам будет все равно на ее колебания. Вы даже готовы ждать, если ее цена по каким-то причинам упадет на 5, 10 и более процентов.

Можно купить акцию на несколько месяцев, но, чтобы в случае ее резкого падения защитить свои деньги, используют стоп-лосс. Либо когда покупаешь акцию и готов зафиксировать прибыль в размере 4 %, используешь тейк-профит при достижении этой цели.

Ниже на примере у меня есть акция EQT, я ее купил по 13,62.

Я рассчитываю на ее рост и зафиксировать прибыль 10 % через какой-то промежуток времени. Я нажимаю на строку «+ Стоп-лосс/Тейк-профит». Дальше в графе изменения пишу «10 %». Как только цена достигнет значения 15,41, моя заявка будет выставлена брокером, и совершится продажа.

В окне терминала мобильной версии вы увидите зеленый колокольчик с ценой, по которой ваша акция в случае достижения этой цены будет продана.

В окне, где находится график, вы тоже увидите тот самый зеленый колокольчик. При достижении указанной цены вам придет уведомление о том, что ваша заявка выставлена на продажу.

Если я хочу себя обезопасить от падения акции и готов зафиксировать убыток, комфортный для меня, я выставляю цену 13 долларов, и это значит, что если акция упадет на 7,21 % от текущего значения, то она будет продана. Вы опять увидите колокольчик, но уже красного цвета, с той ценой, что указали.

Если акция начинает расти в течение дня или выросла сильно за какой-то промежуток времени, то, чтобы точно зафиксировать прибыль, можно отсекать себя стопами.

Например: купили акцию за 100 рублей, за месяц она выросла на 15 % и стоит теперь 115. Вас вполне устроит прибыль 107, поэтому вы ставите стоп-лосс на 107. Как только акция вырастет до 117, вы передвигаете свой стоп на два пункта. На сколько акция передвигается вверх, на столько пунктов вверх вы передвигаете стоп-лосс. Это одна из стратегий. Можно при работе со стопами и тейками использовать метод лесенка. Данный принцип я описал при торговле с телефона.

Стоп-лосс и стоп-лимит: в чем отличия?

Если вы начинающий трейдер, то никак не обойтись без знакомства с понятиями «стоп-лосс» и «стоп-лимит». Важно знать, что это не одно и то же. Да, оба ордера нужны для автоматической продажи актива в случае падения цены. Таким образом можно снизить риски, если котировки пойдут вниз. Но эти два стопа действуют по-разному, а значит, могут привести к разным результатам, иногда негативным. Давайте подробно рассмотрим каждый из них и сравним.

Что такое stop-loss?

Stop-loss – это заявка на продажу акции по рыночной цене. Вы устанавливаете нужную вам цену, при достижении которой хотите продать актив, чтобы не уйти сильно в минус. Когда стоимость финансового инструмента приближается к нужному вам значению, заявка будет исполнена по рыночной цене, которая всех ближе к установленному вами значению.

При стоп-лоссе возможно проскальзывание и исполнение сделки по нежелательной цене, если она не достигнет нужного вам значения.

Пример stop-loss

Трейдер купил акцию Сбербанка по цене 270 руб. Чтобы защитить себя от убытка, он поставил заявку стоп-лосс на 265 руб. Когда цена котировок достигнет данного предела, акция автоматически будет выставлена на продажу и продана по цене 265 руб. или близкой к ней, если такого предложения на рынке нет, например, 264,5 руб.

Что такое stop-limit?

При установке стоп-лимит проскальзывания не происходит. Продажа акции произойдет по точно заданной вами цене, но, если рыночная стоимость не коснется этого значения, стоп-лимит не сработает. То есть может возникнуть ситуация, когда нет контрагента, который хочет выкупить актив по вашей цене. Это часто случается при быстром снижении котировок.

Пример заявки stop-limit

Трейдер купил акцию «Газпрома» по 250 руб. Он решил, что продаст ее, если цена опустится до 245 руб., и выставил ордер стоп-лимит. Когда стоимость акции достигнет значения 245 руб., заявка будет автоматически исполнена. Если цена не доберется до этой отметки, а, например, снизится до 244 руб., минуя отметку 245 руб., стоп-лимит не сработает. Трейдер понесет больший убыток, чем ожидал.

Отличия ордеров стоп-лосс и стоп-лимит

1. Stop-loss всегда исполняется, но нет гарантии, что это произойдет по задуманной вами цене. Она может отличаться из-за низкой ликвидности ценной бумаги. Stop-limit срабатывает не всегда, но совершает сделку по строго установленной цене.

2. При stop-loss проскальзывание цены – обычное дело. При stop-limit такого не бывает.

3. Stop-loss может привести к исполнению сделки по невыгодной для вас цене. Stop-limit увеличивает риск потерпеть убытки.

Оба ордера могут повлиять на ваш доход в положительную и отрицательную сторону. Все зависит от вас. Разберитесь в механизме их действия и используйте с умом.

Правильно установленные стопы облегчают торговлю на фондовом рынке и делают ее прибыльней.

Маржин колл

Брокер может дать вам кредит на покупку финансовых инструментов. Это называется плечо. Условия выдачи плеча у разных брокеров отличаются. Поэтому рекомендую ознакомиться с вашим тарифным планом, чтобы понимать, какую сумму ежедневно брокер будет списывать за использование плеча.

Если вы считаете, что брокер вам всегда может выдать одну и ту же сумму плеча, то глубоко ошибаетесь. Он дает разные суммы на покупку разных акций. Они сильно различаются. Алгоритм расчета очень сложный, да и знать его не так важно. Просто надо учитывать этот момент.

Вот пример предоставления плеча на акции Amazon и Apple при одном и том же депозите. На покупку акций Amazon брокер мне дал $ 23 000, а на покупку акций Apple – $ 101 000.

Теперь представьте такую ситуацию. Брокер вам дал $ 100 000, и вы хотите использовать плечо на «всю катушку», чтобы получить максимальную прибыль. С одной стороны, это логично, но представьте другую ситуацию. Акции начали падать. Автоматическая программа брокера пересчитывает сумму выданного вам плеча. Вы взяли максимальное плечо, а своих денег на счету нет. Вам начинают приходить уведомления о необходимости пополнить счет, иначе может случиться маржин колл. Во время него брокер автоматически закроет ваши позиции, чтобы защитить от убытков себя и вас.

Поэтому если вы решили использовать плечо, то никогда не берите его на все 100 %. Используйте максимум на 50 %, чтобы в случае просадки рынка маржин колл не случился или оттянуть этот момент.

В моем случае брокер давал $ 101 000 на покупку акций Apple. Самое оптимальное для меня использовать $ 50 000.

Советую вам не гнаться за большой прибылью. Лучше всегда сохранять стратегию и риск-менеджмент, которые для вас комфортны, тогда по стопу вы сможете сами закрыть минус. А если вы затаритесь по полной, и рынок пойдет вниз, к вам придет дядя Коля, он же маржин колл. Брокер зафиксирует вам огромные убытки.

Что делать, если это уже случилось. У меня два совета.

1. Пополните счет, чтобы повысить ликвидность портфеля.

2. Принудительно закройте часть позиций, чтобы оттянуть маржин колл.

Не совершайте таких ошибок. Маржин колл – это самое страшное, что может случиться с новичком. И не забывайте, что при падении рынка плечо сокращается.

Используйте «внутреннюю систему» светофор. Плечо до 15 % от депо – внутри тебя зеленый свет, до 15–30 % – желтый, 30–50 % – красный свет. Больше 50 % – НЕ ВЛЕЗАЙ, УБЬЕТ!

Свечи

В большинстве случаев графики строятся с помощью свечей. Они бывают красные и зеленые. Каждая свеча состоит из двух элементов: тело и хвостик. Она несет следующую информацию:

• цена открытия;

• цена закрытия;

• максимум движения цены;

• минимум движения цены.

Свечи бывают:

• бычьи, когда цена растет, больше покупателей, чем продавцов;

• медвежьи, когда цена падает, больше продавцов, чем покупателей.

Тело свечи – это пространство между открытием и закрытием свечи. Если вы смотрите дневной таймфрейм, то одна свеча равна одному дню. Если смотрите таймфрейм 1 час, то одна свеча равна 1 часу. То есть свеча равна таймфрейму, на котором вы работаете. Бычья свеча зеленого цвета, если график цветной. Она белая, если график черно-белый. Медвежья свеча красная, если график цветной, и черная, когда он черно-белый.

Как читать свечи?

Допустим, мы находимся на часовом таймфрейме. Значит, 1 свеча равна 1 часу. На нашем примере час открылся с цены $ 100. В течение этого часа цена падала до $ 80 и поднималась до $ 120. Час закрылся на цене $ 110. Цена открытия часа была $ 100, цена закрытия $ 110 – это тело свечи. Так как в течение часа были колебания $ 80 и $ 120, то у свечи есть тени, которые показывают минимальную и максимальную цены на таймфрейме.

Размер тела свечи показывает разницу между ценой открытия и закрытия и говорит нам о силе покупателей или продавцов.

Длинное тело свечи, которое приводит к быстрому росту цен, указывает на быстрый рост покупательского интереса, и движение цены по тренду ускоряется. Когда размер тел уменьшается, это может означать, что преобладающая тенденция подходит к концу из-за более сбалансированного соотношения покупателей и продавцов.

Если рынок внезапно переходит от длинных восходящих свечей к длинным падающим свечам, это указывает на изменение тренда и подчеркивает сильную медвежью тенденцию. И наоборот.

Длинные тени могут быть признаком неопределенности, потому что это означает, что покупатели и продавцы сильно конкурируют между собой, но пока ни одна из сторон не смогла получить преимущество. Короткие тени указывают на стабильный рынок с небольшой волатильностью. Во время сильного тренда тела свечей часто значительно длиннее теней. Чем сильнее тренд, тем быстрее цена движется по направлению тренда. Во время сильного восходящего тренда свечи обычно закрываются вблизи максимума тела и, таким образом, не оставляют тень или имеют только небольшую тень.

Торговля лесенкой

Когда вы заходите в стакан, то вы видите все заявки на покупку и продажу.

Например, вы можете купить 150 акций одним лотом, а можете его разбить на 2, 3, 4 лота. Если купите все 150 акций разными лотами, и каждая покупка будет дешевле предыдущей, то ваша средняя цена будет ниже, чем если бы вы купили одним лотом.

Следовательно, когда акция будет расти, то в случае покупки акции лесенкой вы быстрее выйдете в плюс.

То же самое, когда продаете акции. Я уверен, каждый из вас проходил через такое: как только продал акции, и тут же они начинают сильно расти. Ощущение, что ждали именно тебя.

Технология такая же. Дробите пакет акций на несколько и выставляете заявки через стакан с каким-то промежутком. Какой именно должен быть разрыв между заявками, каждый решает для себя сам.

Подводные камни

Когда есть высокий ажиотаж и цена в стакане дико скачет, то оставить заявку по интересной цене бывает очень сложно. Приходится покупать по рынку.

Вариантов работы лесенкой очень много. Главное – знать, что есть такой инструмент, и уметь с ним работать.

Торговля через стакан

Эта глава, наверное, будет самая сложная, так как я буду рассказывать на примере «Тинькофф Инвестиции».

Когда вы хотите купить акцию, вы входите в саму акцию и нажимаете «купить», вас перебрасывает на экран покупки, где есть ваш баланс, доступное плечо (если у вас включена маржинальная торговля).

Видим ваш баланс, плечо (если включено) и рыночную цену.

Дальше вы видите цену, нажимаете «создать заявку» и покупаете по рыночной цене. С одной стороны, вроде отличная сделка, но зачастую есть свои нюансы, и не факт, что вы молодец.

Биржа – это по факту большой рынок, где есть свои покупатели и продавцы. У всех есть свой товар, в нашем случае АКЦИЯ. Продавцы хотят продать подороже, а покупатели купить подешевле.

Когда вы приходите на рынок, вы торгуетесь с продавцом по цене. Вот стакан – это те же самые торги (переговоры о цене), только на бирже.

Например, если посмотреть на наш стакан, то мы видим, что нам готовы продать акцию по 26,59 – это самая близкая цена к границе между покупкой и продажей.

26,59 – это и будет покупка по рыночной цене, если вы сразу нажмете «создать заявку».

Но если вы нажмете на стакан и на цену 26,55, то опять вас перекинет на страницу покупки по цене 26,55. Вводим, что хотим купить 50 акций, и нажимаем «создать заявку».

Переходим в стакан и видим, что напротив этой цены стоит 50, это значит, заявка принята брокером на покупку 50 акций по цене 26,55.

Мы как бы заявляем желание купить по такой цене и ждем своего продавца.

Какие могут быть нюансы?

1. Когда высокий спрос на акцию, то, пока пытаешься купить по стакану, цена может уже уйти вверх. Такое бывает частенько, и тогда либо покупку делаешь по рынку, либо пытаешься поймать свою цену.

2. Новички обычно не смотрят в стакан, и тогда можно попасть в ситуацию, описанную ниже.

На графике мы видим, что цена 217,5. НО в стакане ближайшая цена на продажу – 219,77. Таким образом, не заглянув в стакан и совершив покупку, мы поднимем цену на какие-то десятые доли процента, а тот, кто купит после вас акцию по стакану, уронит акцию, и может получиться, что только купив акцию, она может уйти резко вниз.

Бывают стаканы, где разница более существенная.

Усреднение

Усреднение – хорошая/плохая штука, у нее как много сторонников, так и много противников, но обо всем по порядку.

Вы купили акцию за 100 рублей, и она упала в цене на 50 % и теперь стоит 50 рублей. Чтобы выйти в ноль, надо, чтобы акция выросла не на 50 %, а на 100 %! Потому что если она вырастет на 50 %, то будет стоить 75 рублей. Это самый простой пример. Если акция упала в портфеле на 5 %, то, чтобы выйти в ноль, она должна вырасти больше чем на 5 %. Простая математика!

Итак, наша акция теперь стоит 50 рублей, чтобы выйти в плюс, она должна вырасти в два раза. Ждать этого чуда можно долго, а можно этот момент приблизить, купив еще одну акцию, но уже за 50 рублей.

Таким образом, у нас теперь две акции: за 100 и за 50 рублей. Следовательно, средняя цена акций в портфеле 75 рублей. Мы усреднили акцию, которая просела, и выйти в ноль мы сможем намного быстрее, так как, чтобы выйти в ноль, достаточно цены акции 75 рублей.

Предположим, что акция выросла до 75 рублей, и теперь, продав две акции по 75 рублей, мы выйдем в ноль, так как если разложить математически, то с акции, которую мы купили за 100 рублей, мы получим убыток в 25 рублей, а продав вторую акцию за 75, которую купили за 50 рублей, мы получим прибыль 25 рублей. 25 рублей убытка и 25 рублей прибыли дадут НОЛЬ.

Поэтому метод усреднения дает вам шанс быстрее выйти в плюс, но теперь про минусы усреднения.

Есть огромный минус усреднения.

Никто не знает, как долго будет падать акция. Она может упасть на 60 %, а на 30 % вам будет казаться, что падение вроде закончилось.

Чтобы усреднять, нужен кеш, и если у вас пакет акций какой-то компании слишком большой, то необходимо много денег, чтобы постоянно усреднять. А кеш имеет место быстро закончиваться, а новых покупок уже может и не быть, так как денег нет.

Я усредняю иногда, когда есть кеш и когда понимаю, что возможен разворот и акция может быстро вырасти. Но и я несколько раз ошибался в усреднении, когда акция как падала, так и продолжала падать.

Единственное, что я усредняю, это пакеты акций до 300–500 долларов, чтобы быстрее выйти в плюс и выйти быстрее в кеш. АН курсе «Ракеты и котелты» я рассказываю про один быстрый метод усредненения, в большинстве случаев, он выруает, но и риски там тоже сопоставимые.

Торговля на дивидендных гэпах

Замечали ли вы ситуацию на рынке, когда акция стремительно падает? Одной из причин резкого снижения цены может стать дивидендный гэп. Обычно он происходит в день после закрытия реестра акционеров.

Например, акция стоит 100 рублей. 1 ноября будет составлен список владельцев акций и на каждую ценную бумагу начислены дивиденды в размере 10 рублей. До этой даты цена на акции может расти, но 2 ноября она обязательно упадет на 10 рублей или ниже, затем начнет постепенно восстанавливаться.

Что такое дивиденды и кому их выплачивают?

Дивиденды – это деньги, которые компания выплачивает владельцам акций из части своей прибыли.

Размер дивидендов определяет совет директоров компании в соответствии со своей политикой. Обычно дивиденды выплачивают раз в год, полгода или квартал. Не все акции являются дивидендными. Некоторые компании их не выплачивают, пуская свободные средства на свое развитие.

Чтобы получить дивиденды, нужно числиться в списке владельцев акций на момент закрытия реестра. Но тут есть один важный нюанс: вы должны купить акции не менее чем за два дня до даты выплаты дивидендов.

Все дело в том, что Московская биржа работает в режиме Т+2. Вы купили ценную бумагу, уже видите ее в своем портфеле и отдали за нее деньги, но еще не владеете ею до конца. Зачисление ценных бумаг на счет в депозитарий произойдет только через двое суток после совершения операции.

Перед выплатой дивидендов компания будет составлять списки акционеров. Если вы купите акции, и они не успеют стать вашими по факту, вас не будет среди владельцев, дивиденды вы не получите.

Последний день, когда можно купить акции, чтобы получить дивиденды, называется «дата отсечки».

Падения и взлеты акций на отчетах. Почему?

Каждая компания ежеквартально отчитывается о своих прибылях и убытках.

Вы, наверное, слышали, что торговля под отчет – это казино, а еще часто видели, как цена летит вверх на плохом отчете либо летит вниз на хорошем отчете, и у вас всегда возникал вопрос: что не так?

Пример отчета от Earnings Whispers

Давайте просто представим, что вы очень крупный инвестор, который хочет заработать много денег. Задача такого инвестора – найти много компаний, которые в долгосрочной перспективе принесут ему еще больше денег.

Это мы с вами покупаем и продаем акции, держа их день, неделю, а крупные игроки всегда играют в долгую, поэтому им важно находить стабильные компании, у которых цена на акции растет, у которых надежный бизнес, малоподверженный каким-то внешним факторам, и т. д.

Когда такие крупные игроки покупают большие объемы акций какой-то компании, поверьте, они проводят огромную работу по анализу бизнеса компании. Там нет такого: у Apple скоро новый айфон, надо бы прикупить их, точно будет ракета! ☺ Они анализируют не только бизнес компании, но и топ-менеджеров, так как если сотрудник слил информацию, то это дорого может стоить бизнесу. Понятное дело, что shit happens, но там смотрят все под микроскопом, чтобы понять, стоит ли овчинка выделки.

Таких крупных игроков много, и у каждого своя стратегия владения акциями одной и той же компании. Поэтому, когда выходит отчет, и вы видите цифры по прибыли текущие и прогнозируемые, то крупные игроки и так об этом знают давно.

Этим большим дядькам важно, что компания обещает в будущем.

Отчет может быть отличным, потому что так сошлись звезды, рынок такой, но компания говорит: «В этом квартале мы круто заработали, но вот с будущими периодами видим проблемы и прогнозируем меньшую выручку» или «Видим угрозу снижения спроса на услуги». И вот в этот момент вы видите, как цена акции летит вниз на хорошем отчете.

Пример хорошего отчета и того, как акция идет вниз

Либо, наоборот, компания показывает плохие цифры, но говорит, квартал был плохой, но видим увеличение спроса, рост выручки в будущем периоде и видим, как цена начинает расти.

Пример плохого отчета, но акция растет

Поэтому когда инвесторы видят, что в будущем есть риски, то какой бы отчет ни был красивым, они продают акции.

Типичный пример из нашей жизни

Вы сдали машину на ТО-1. Вам говорят, что у вашей машины все хорошо, и вы дальше ездите на ней и вкладываете в нее деньги. Вы ее эксплуатируете каждый день и знаете все ее капризы. Так как вам в сервисном центре сказали, что все ок, то вы ее не продаете.

Когда проходит, например, два года, и наступает у вас ТО-5, вам в сервисном центре говорят, что в ближайшее время надо сменить амортизаторы, сделать сход-развал, заменить тормозные диски и т. д. Вы понимаете, что на машине можно ездить, но в нее надо вложиться, и высок риск, что она в какой-то момент у вас встанет на дороге, и тогда вы принимаете решение ее продать.

Вот так же происходит на отчетах, в большинстве случаев.

Надеюсь, теперь у вас не будет вопросов, почему так!